Nove opções para escolher ações dos maiores gerentes de fundos australianos

Adicione os artigos à lista de salvos e retorne a eles a qualquer momento.

O tamanho usual do texto é um tamanho grande do texto de tamanho muito grande
Anúncio

Nove gerentes das maiores empresas de investimento da Austrália propuseram suas melhores ações para os investidores orientados a longo prazo — da coleta de lixo a carros de corrida.

Todos esses investidores gerenciam uma base pública para a geração futura, um grupo de investimentos que não cobra comissão e doa 1 % de seus ativos a parceiros sem fins lucrativos.

Desde 2014, o grupo doou US $ 75, 9 milhões para várias organizações de caridade que estão apoiando a juventude em risco, bem como a saúde mental e o be m-estar da juventude.

Essas recomendações foram apresentadas na semana passada em uma cúpula sobre caridade e investimento organizada por geração futura e modificada por esta seção.

Zehrid Osmani — Chefe das ações globais de longo prazo sem restrições, Martin Currie Franklin Templeton

Empresa: Ferrari Tiker: Race IM Setor: Indústria de automóveis

A Ferrari Company ocupa uma posição forte no segmento de carros caros, tem uma franquia estabelecida, a atratividade da marca e uma política de altos preços, como evidenciado por seu típico bônus de preços de 30 a 50 % em comparação com marcas semelhantes no segmento de caro carros esportivos.

As longas filas para o fornecimento de produtos permitem que a empresa suporta flutuações cíclicas de curto prazo e continue a otimizar as capacidades de produção durante os períodos do declínio, o que torna suas vendas mais previsíveis a longo prazo.

Anúncio

O lançamento periódico de séries limitadas de carros com um bônus significativo também ajuda a empresa a gerar alta demanda e juros em seus produtos, aumentando as vendas e aumentando a lucratividade, dados os preços do prêmio para esses carros de liberação limitados.

O recente lançamento do Purosangue SUV, cuja linha já excedeu um ano, ajuda a empresa a ocupar um importante segmento do mercado de automóveis. Ao mesmo tempo, a empresa escolheu um carro com um prêmio significativo, que mais uma vez enfatiza o poder de preço da empresa.

Como resultado, prevemos que, em 5 anos, a empresa poderá crescer a uma taxa de 11 % por ano para vendas, 16 % do lucro e 25 % em um fluxo de caixa livre.

Esperamos que, dentro de 5 anos, a empresa aumente a lucratividade do capital investido de 28 % no ano passado para 41 %.

As vendas da Ferrari são mais previsíveis do que o mercado espera e podem, portanto, ser vistas como um produto básico de consumo, embora apenas para os ricos.

Carregando

A fixação de preços fortes permite à empresa gerar retornos superiores sobre o capital investido, que se situam em 28 por cento e esperamos aumentar para 41 por cento dentro de 5 anos, significativamente mais elevados do que os 6-8 por cento gerados pelo sector automóvel global como um todo.

O apelo a longo prazo da marca Ferrari deverá continuar, permitindo à empresa continuar a desfrutar de uma forte procura por parte dos consumidores de gama alta, bem como garantir um crescimento sustentado e uma maior rentabilidade para a empresa ao longo do tempo.

Isto, em nossa opinião, fez com que o mercado não valorizasse adequadamente as ações da empresa dadas as suas características de geração de fluxo de caixa.

David Allen — Chefe de estratégias longas/curtas, gerente sênior de portfólio da Plato Investment Management

Empresa: Novo Nordisk Ticker: NOVOB DC Setor: Farmacêutico e Biotecnologia

A Novo Nordisk, da qual poucos fora da Europa tinham ouvido falar há dez anos, é agora a maior empresa da Europa, ultrapassando a LVMH. O potencial de crescimento é fenomenal.

A Novo Nordisk detém 90% do mercado de medicamentos aprovados para tratar a obesidade. A obesidade é a 4ª causa de morte no mundo e está associada a mais de 240 comorbidades.

Carregando

Por esta razão, a classe de medicamentos GLP-1 tem sido chamada de canivete suíço, mostrando-se promissora no tratamento de doenças tão diversas como doenças cardíacas, doença de Alzheimer, diabetes, depressão e artrite.

Os medicamentos antiobesogênicos pioneiros da Novo Nordisk se tornarão os sucessos de bilheteria da próxima década, assim como os medicamentos imuno-oncológicos definiram a última década.

Existe uma possibilidade muito real de que estes medicamentos se tornem os medicamentos mais vendidos de todos os tempos e gerem 100 mil milhões de dólares em receitas por ano.

Jacob Mitchell — CIO, Parceiros Antipodes

Empresa: Tesco Ticker: LON: TSCO Setor: Produtos básicos de consumo

Ao contrário das mercearias da Tesco, que são difíceis de perder em todo o Reino Unido, a sustentabilidade do negócio e o perfil de crescimento da empresa escaparam à atenção da maioria dos investidores. A Tesco navegou com sucesso por duas mudanças estruturais importantes no setor: a concorrência dos supermercados com descontos e as vendas de produtos de mercearia online.

Face à crescente concorrência de empresas como Aldi e Lidl, a Tesco introduziu um sistema de equiparação de preços que a ajudou a manter uma quota de mercado de cerca de 30% do mercado de mercearia do Reino Unido.

Outras iniciativas ajudaram a proteger a lucratividade, incluindo o desenvolvimento de marcas domésticas (que são mais lucrativas que as da marca) e a expansão do programa de fidelidade.

No segmento o n-line, o Tesco. com foi lançado em 2000 e é um vencedor incondicional, ocupando quase 40 % do mercado o n-line de Bakaley. O Reino Unido é densamente povoado, o que é um fato r-chave para a realização de negócios o n-line lucrativos.

A Tesco cobre toda a Grã-Bretanha e adotou a experiência do Walmart nos Estados Unidos, investindo em centros de processamento de pedidos para lojas de grande formato para executar casis online. A transição para as vendas o n-line não teve um impacto significativo na renda da Tesco, e esperamos que a empresa continue a ganhar à medida que as despesas estão se movendo online.

O preço da 11x Tesco é uma empresa atraente que ocupa uma posição de marketing líder. É negociado com uma metade do coeficiente que Woolworths e Walmart nos EUA.

Zyun Bay Li — Gerente de fundação da Tribeca Investment Partners

Empresa: CSL Tiker: CSL Setor: Healthcare

Nos últimos 25 anos, a CSL criou uma franquia líder no mundo para a produção de plasma sanguíneo, graças a aquisições oportunas e um desejo incansável de eficácia, bem como uma forte franquia no campo de vendas e marketing.

Ao longo desse período, a empresa encontrou inúmeras ameaças relacionadas à terapia competitiva e às demandas de demanda e demandas que prejudicaram repetidamente a confiança dos investidores. No entanto, a história mostrou que a administração e o Conselho de Administração da Companhia lidam com esses períodos difíceis e saíram deles um negócio maior e mais forte.

A CSL é três negócios competitivos globalmente: plasma sanguíneo, vacinas contra a gripe e glândula de injeção. Isso permite que a empresa receba fluxos diversificados e protetores de lucro. Todas as três áreas têm boas perspectivas de crescimento de médio prazo.

No contexto de uma deterioração das perspectivas econômicas, no contexto do crescimento de apostas e fortalecendo a ameaça geopolítica, esperamos que as ações de empresas defensivas se tornem novamente populares. E, dados os sinais de que as taxas de juros estão se aproximando do pico, acreditamos que a pressão sobre o custo de empresas em crescimento como a CSL deve enfraquecer.

Historicamente, a CSL era mais atraente durante períodos de incerteza dos investidores. Acreditamos que agora estamos nesse período, pois estamos preocupados com o surgimento de novos métodos de tratamento concorrentes em cada uma das divisões da CSL.

Estou certo de que esses problemas podem ser superados, observando que o gerenciamento da CSL se concentra no crescimento de dois dígitos do lucro no médio prazo, o que sugere que a empresa ainda está crescendo.

Nikki Thomas — CFA, gerente de portfólio Magellan Asset Management

Empresa: Netflix Tiker: NFLX EUA setor: Serviços de Comunicação

A Netflix é uma empresa líder no mundo no campo da transmissão de transmissão. A indústria de streaming continua a capturar a parcela do entretenimento e, a longo prazo, aguarda um crescimento significativo à medida que o mercado de televisão linear é reduzido.

Esperamos que a Netflix permaneça em posições de liderança, apesar de muitas outras empresas continuarem promovendo seus negócios de mídia existentes no mercado de streaming.

Após o turbulento 2022, a empresa avançou na monetização de sua base significativa de assinantes, aumentando a quantidade de pagamentos para muitos usuários que compartilharam senhas e adicionando um nível de publicidade que lhe permite receber mais lucros de seu produto, sem despesas incorridas no despesa de assinantes.

A estratégia da empresa passou por mudanças significativas para reorientar de forma a fortalecer o crescimento e, o mais importante, criar um poderoso dinheiro gerando para a empresa. Possibilidades de grande escala para reduzir custos, em particular os custos do conteúdo, nos próximos anos aumentarão a margem e aumentarão significativamente o fluxo de caixa livre.

A longo prazo, a lucratividade pode exceder 30 % (de acordo com estimativas otimistas, ainda mais de 40 %) em comparação com os 20 % atuais, que a empresa espera receber em 2023.

Jeff Wilson AO — Diretor de Investimento e Presidente do Conselho de Administração Wilson Asset Management

Empresa: Global Data Center Tiker: ASX: Setor GDC: Serviços Financeiros

No exercício financeiro de 2023, o Global Data Center anunciou que implementaria uma estratégia para a implementação do valor após uma análise que visa avaliar a viabilidade a longo prazo da atual estrutura de investimento.

A Companhia se esforçará para implementar o valor dos ativos globais de data centers existentes no médio prazo, vendendo ativos. Acreditamos que esse catalisador levará a uma redução no desconto do preço do Global Data Center compartilha para ativos puros em um futuro próximo.

Um dos dados do Data Center global, a Airtruunk Investments, pode ser objeto da colocação pública primária de ações, o que provavelmente levará à implementação da participação global de 1 % do Data Center no tronco aéreo com um bônus significativo no valor do balanço.

Esperamos que o preço continue a se mover na direção do NTA base, à medida que os ativos são implementados. Este número pode ser de 2, 50 a US $ 3, 00.

Mark, Hozeesko — CEO, diretor de TI e presidente da Holawesko Partners

Empresa: Lloyds Banking Group Tiker: Lloy LN Setor: Britain Banks

Lloyds Banking Group, vendendo ao preço de 5x 2023 EPS, com 6 % de dividendos e custo de 60 %, controla o quinto dos depósitos de varejo do Reino Unido.

O varejo é responsável por 35% dos lucros do Lloyds, os empréstimos ao consumidor por 22%, os bancos comerciais por 30% e os seguros por 10%.

Carregando

As preocupações com os empréstimos e a qualidade dos empréstimos estão a dificultar a capacidade do banco de devolver dinheiro aos accionistas. O banco está a desperdiçar 200-250 pontos base de excesso de capital por ano.

Nos próximos dois anos, estimamos que o banco poderá devolver 24% do seu valor de mercado sob a forma de dividendos e recompra de ações.

Tony Waters — Diretor e Gerente de Portfólio, QVG Capital

Empresa: Johns Lyng Group Ticker: JLG Setor: Industrial

A empresa é uma empresa de seguros e manutenção de edifícios que presta serviços em uma variedade de linhas de negócios: agência de construção para seguradoras, administração de terrenos, recuperação de desastres e manutenção residencial.

Nos últimos cinco anos, a JLG cresceu a uma taxa anualizada de 29%. Isso se deveu a uma combinação de crescimento orgânico e crescimento por meio de aquisições.

Acreditamos que os fatores que impulsionam este crescimento continuarão por algum tempo em todos os principais setores de negócios da JLG. A JLG abriu novos territórios na Nova Zelândia e nos EUA, o que ainda é muito cedo em termos de quota de mercado e presença.

Através da sua prestação contínua de serviços e modelo de negócios de agência, a JLG obtém um retorno sobre o capital de até 30%. Esta empresa parece muito atraente mesmo com PER 22x, mesmo que o crescimento orgânico diminua significativamente a partir daqui.

Carregando

Isso leva em consideração que a empresa não pode prever eventos climáticos inesperados que possam aumentar significativamente as receitas. No EF23, 37% dos lucros vieram de eventos climáticos.

Fora destes eventos, existe um fluxo de rendimento muito protector proveniente do trabalho “normal” de seguros, estratos e serviços de manutenção doméstica.

Bill Pridham, gerente de portfólio, Ellerston Capital

Empresa: GFL Ticker Ambiental: TSE:GFL Setor: Gestão de Resíduos

A GFL Environmental é a quarta maior empresa de gestão de resíduos na América do Norte e a única que também fornece um conjunto de serviços ambientais. A empresa possui um forte fluxo de lucros com lucratividade crescente, sustentada pelos altos preços da indústria devido à escassez de ativos.

A empresa está a expandir as suas capacidades de reciclagem no Canadá e nos Estados Unidos, à medida que a nova legislação sobre resíduos de embalagens continua a favorecer o seu posicionamento. A GFL também está a desenvolver um novo fluxo de receitas sob a forma de gás natural renovável, que será totalmente incremental e produzido a partir de aterros existentes.

Espera-se que os lucros da GFL cresçam a taxas de dois dígitos num futuro próximo, e isto não se reflecte na sua avaliação actual.

The Age e The Sydney Morning Herald são parceiros de mídia do Future Generation Summit.

• Os conselhos dados neste artigo são de natureza geral e não se destinam a influenciar as decisões dos leitores sobre investimentos ou produtos financeiros. Devem sempre procurar aconselhamento profissional adaptado às suas circunstâncias pessoais antes de tomarem qualquer decisão financeira.

Para obter conselhos de especialistas sobre como economizar, investir e aproveitar ao máximo seu dinheiro, entregues em sua caixa de entrada todos os domingos, inscreva-se para receber nosso boletim informativo sobre dinheiro real aqui.